2024年6月20日，东部机场集团有限公司（以下简称东部机场集团）在上海+高成长产业债”（GC东机V1）发行，发行规模8亿，期限10年（5+5），票面利率2.23%，发行利率创下了有史以来可比债券的新低。

　　“东部机场集团发行的此单高成长产业债旨在服务碳中和及国家战略。在方案设计及发行过程中，围绕投资机构的堵点，加大了信息披露及投资者保护条款，同步做好二级市场询报价等机制设置。”债券牵头主承销商东吴证券相关项目负责人告诉记者，本期债券的成功发行成为上交所高成长产业债落地第5单，形成助力产业企业融资，降低企业融资成本的良好示范。

　　何为“高成长产业债”？据记者了解，高成长产业债在普通公司债券名称上加缀了“高成长产业债”标签。这一标签的添加，意味着上交所着力扩大债券市场融资主体服务范围的一次新尝试，旨在进一步提升和服务产业企业能力，帮助一批运营稳健向上又亟需资金支持的产业企业进入债券市场融资，畅通实体企业的融资渠道，落实金融服务实体经济的初心，服务“金融强国”战略。

　　据悉，东部机场集团是依托于南京禄口国际机场组建的全省机场集团，承担着集团内7家机场总体规划、统筹布局、协调共建的职责。自成立以来，集团业务发展稳健，逐渐形成了设施完备、航线分布广、客流增速快、服务质量优的竞争优势，同时作为江苏省内最大的机场运营集团，具备较好的发展前景。

　　此次发行的高成长产业债其募集资金将专项用于绿色碳中和项目——扬州泰州国际机场二期扩建工程。“本次债券募投项目的绿色建筑设计预评价结果满足《绿色建筑评价标准》评价标识三星级。在项目建设设计方面，主动降低建筑用能需求，有效减少化石能源使用，达到节能降碳的目的。此外，在建设及运营方面，也最大限度地节约资源，保护环境和减少污染，推进东部机场集团绿色低碳转型。”企业融资相关负责人告诉记者。本期债券的成功发行在支持绿色发展的同时，还将有助于支持当地乡村基础设施建设、加快农村现代化建设进程、促进城乡融合，推动长三角一体化发展。

　　“在过往债券承销发行过程中，部分产业企业受到资本市场的关注较少，但其实他们对债市的需求更为迫切，也需要更多元的社会资金参与和支持企业发展。”一位券商债券投行资深人士告诉记者。

　　“而此次的发行主体东部机场集团过往在交易所市场亮相较少，此次发行的高成长产业债正是一次良好的尝试。”相关项目负责人告诉记者。“高成长产业债”的这一标签，既是对优质产业企业的一种认定，也是通过这种方式，让有需要的产业企业在债券市场脱颖而出，获得投资机构的关注。

　　发行端的支持只是推动产业企业“融到资、融好资”的“一翼”，协助其真正获得资本市场支持的另一“翼”在于打通投资机构堵点，让投资者“敢买”。

　　长期以来，部分投资机构对产业债发行的关注度不高、信任度不够、认购意愿不强，导致产业债发行成本相对较高，甚至有时被“一刀切”地无法纳入相关机构的投资“白名单”。“对于产业债，尤其是不常在资本市场露面的发行人，我们存在‘看不清、入库难、定价难’的困难，自然投资也就无从谈起。”一位投资机构的债券投资经理告诉记者。

　　为了改变这一局面，高成长产业债试图直击堵点，通过强化信息披露与投资者保护，让投资机构“看得懂、跟得住”。

　　据了解，在本期债券发行过程中，东部机场集团高度关注与投资机构的交流，并着力增强信息披露与投资者保护。本次债券募集说明书从多维度阐述了发行人所处行业和业绩情况，并表示在债券存续期内，发行人将定期披露公司业绩、经营情况，从而提高信息透明度。而在投资者保护机制方面，发行人承诺在本期债券存续期内，对发行人现金流等相关财务指标作出限制性承诺，以进一步增进与投资者间的互相信任。

　　此外，二级市场方面，本期债券将由、中信证券、中信建投、国泰君安和首创证券等多家券商共同提供做市和询报价联动。“持续的双边报价有利于投资者在进行相关债券交易时对价格进行定位，较为迅速地找到对手盘，降低交易摩擦成本，在维护二级市场稳定的同时，将提升投资者持有产业债券的意愿，可谓是一举多得。”一位资深债券投资经理表示。

　　通过一系列的机制设置，这一单高成长产业债的发行获得较为亮眼的成绩，发行利率体现了市场对本期债券的认可。据悉，参与投标的投资人包括银行理财、公募基金、券商自营、券商资管、保险资管等，投资者类型多样化，体现了市场机构对高成长产业债的关注，对东部机场主体信用的高度认可和市场发展前景的期待。